2016年2月汽车市场分析报告 

一、2016年汽车走势评述 

1、2月市场走势回顾 

     2月乘用车市场零售增长-1%，由此导致1-2月的累计零售增速仅有8.7%，处于历年的1-2月累计增速的低点。2月零售负增长主要是春节因素的影响，虽然今年2月有29天，较去年多一个工作日，但16年的2月8日春节比15年的2月19日早了11天，形成节前旺销期短，节后休眠期长的抑制零售因素。15年末的十二五的收官车市较强带来的透支效应和16年初的股市汇市房市复杂波动也是对车市稍有影响。 
     
     2月的热销车库存偏低也制约零售提升。由于15年的市场在淡季补库存期相对低迷，厂家强力减库存，导致4季度的市场火爆期热销车库存储备不充裕，1月市场持续火爆进一步消化热销车库存，春节前后的经销商SUV库存总体偏低，节后市场销售缺乏热点拉动。 
     国家节能环保车的3000元补贴在15年底退出后，部分厂家接力厂家补贴到春节前截止，节后这些低油耗车型价格自然回升，也抑制节后的购买力释放。 
东部11省在4月实施国五排放，15年的这11省市的全国市场份额达51%，排放升级的影响涉及东部不同经济发展水平和不同需求层次市场。春节前后部分东部地区的经销商国四库存仍在消化，零售相对放缓。 
     由于15年2月的渠道库存减少4.4万台，今年受春节较早因素的渠道库存减少1.8万台，新品推动下的自主SUV增长仍强，因此2月批发增速1%稍好于零售增速。 

A.2月市场零售走势 

 

     2月狭义乘用车国内零售较强，同比增速达到16%，环比增0.3%。其中增长最强的是SUV，同比增长58%左右，其主要原因也是A级SUV的新品贡献体现的较充分，形成持续的市场热点。而轿车市场的增速为-1.7%，这也是2月总体市场需求分化的体现，但轿车增速也有改善。 

B.2月车市零售大幅走强 

 

 

     16年2月的春节相对15年较早，车市零售也是快速进入休假期，第二周的车市批发零售应该几乎为零，第三周的车市零售逐步恢复。由于节日期间的休假节点差异，对比难度较大。上次拆分春节为两周，感觉还是应该以原始数据为好，不拆分。总体看前三周的零售相对去年2月下滑29%，但15年的2月第四周的前几天仍处于休假中，因此第四周的高速74%，在多种努力下，16年的2月的同比下滑较小。 

C.2月厂家生产偏低 

 

 

     2月厂家生产增速达到-3%，且环比下降38%也是偏高的。2月生产放缓是多种因素的组合影响，主要是节后处于淡季， 2月节假日长，多放假有利于降低成本。由于4季度的生产偏重轿车增长较快，因此也需要调减轿车库存，形成生产的结构性减产。 

D.2月车市批发增速超强 

 

 

     2月厂家销量增速达到1%，且环比下降39%也是较差的。2月批发零增长，这是多种因素的组合影响，主要是政策因素和市场需求因素的组合，2月处于节后淡季，节前的批发也无法到店变成销售，春节前后的厂家和经销商均需要减少库存。 

E.车市季节角度狭义乘用车增长较高 

 

 

     如果根据春节的季节规律，把15年1-2月理解为春节期，15年的3-5月是春季增长期，夏季股市干扰期零售增速是1%，属于不可想象的低增速,8-10月的恢复增长弥补了夏季的严重低迷的丢量损失。后面4季度增速也是超强，因此15年走势是U型增长的，全年的零售基本达到预期。16年的1-2月增速偏低，历年年初没有这样的低增速。 

 

 

     16年的1月增速达到16%，属于正常水平，与前三年的增速也是基本相近，但16年2月的车市偏弱，这也是春节因素的干扰。 

F.2月新品推出 

16年2月的新车数量不多。 

G.轿车两厢需求低迷 

 

 

     前几年轿车市场的两厢车型占比持续下降，14年达到17.7%，15下降到13.9%，16年是13.2%。其中的1月两厢车销售比例下降到12.8%，2月两厢比例13.8%%，持续低于同期水平。这样的两厢持续下降趋势趋势体现了入门级小车的车身式样多样化趋势。小型MPV类微客的载客需求发展较快，小型SUV也是快速崛起，这都对两厢轿车的影响也是较大的。 

 

 

     两厢市场持续多年下滑，市场逐步呈现SUV化趋势。14年的两厢车受到大城市增长的促进，年轻人对两箱车的认同增长，部分厂家考虑对两厢车单独品类，实现独立发展，这进一步促进两厢车的走强。但近期的小SUV新品推出多，小车市场的竞争逐步激化，A0级两厢轿车表现较好，而微轿的结构性占比下降影响更大。A级两厢也受到SUV的分流影响较大，导致A级两厢份额严重下降。 

H.2月狭义乘用车排量小型化 

 

 

     16年2月的小排量萎缩局面进一步加剧。其中1.4升级以下车型的份额明显下降，但1.5升和2升及增压车型是同比增长较大，这也体现A级车和SUV市场火爆。同时1.6升的车型排量销量下降较快，也是合资的老款车型逐步推动1.6升转1.5升的转变。自主小排量车相对受市场萎缩冲击下滑的现状。2月的电动车销量相对很小。1.6升以上的市场仅有增压还有增长空间。 

I.2月新能源车的销售结构高端化 

 

 

     2月新能源乘用车呈现同比高增长和环比小幅调整的特征。16年2月新能源狭义乘用车销量10092台，同比增长128%，环比1月下降27%，总体较好。其中插电混合动力达到3761台，同比增长62%，环比下降37%；纯电动车达到6331台，同比增长200%。环比下降19%。。16年插电混动同比增速表现弱于纯电动轿车，但插混新能源车环比1月的增速更稳健。 

J.2月新能源车主力车型销量增长较猛 

 

 

     2月新能源车销售增长较猛，但环比1月的调整也较大，部分车型冲刺后利用年初淡季进行产品结构调整。2月的纯电动车主要强在A0级，北汽E系列和和悦IEV表现较强，环比1月下降在20%以内，虽然16年政策退坡，地方补贴推出较慢，但北京等城市大量订单拖欠导致A0级电动车的淡季不淡的特色。 
     插电混动车型的2月环比下降较大，只是因为比亚迪唐和广汽传祺、荣威350等主力车型春节因素影响产销较大。高端的插混表现较平淡。但插混的主力车型唐仍突破2000台，高于纯电动车型的领军车型北汽E系较多，插混的市场优势仍是较明显。 
     微型电动车的主力品牌的表现相对一般，2月调整幅度很大。 

1.新能源车的厂家投入 

 

 

     新能源车的各大集团的分布相对不均衡，比亚迪相对突出，而众泰和吉利的民企集团前期表现突出，近期吉利因产品和生产线升级调整而暂时微型电动车销量为零。16年国企中的北汽、奇瑞、上汽、江淮等相对突出。 

K.产品促销多样化 

 

 

     15年1季度促销相对稳健，4月开始的车市走弱带来促销的快速增加，4-8月的降价促销组合使车市的价格下降还是较大的。年度目标完成压力下的促销持续几个月急剧增大。但16年1-2月的促销相对已经放缓，2月促销放缓较大。 

L.2月狭义乘用车中轿车走势不强 

     今年2月的车市增长受到SUV主力车型拉动，且A级增长较好，轿车的批发均出现同比负增长，与经济环境有关联。MPV的增长动力也有减弱。2月轿车零售相对较好，A级车正增长。 

 

 

     2月的狭义乘用车零售走势较差，增量主要是SUV车的同比增长带来的增量，各级别SUV均有高增长。而MPV中的A级表现尚好， 

M.15年2月主力车企表现较弱 

 

 

     15年2月的前10位主力车企的销量贡献度达到59%，弱于15年的的主力车企表现， 2月的中小企业表现很突出。 
     15年2月的前5位增量主力车企的增量不大，其中合资品牌的主力车企在2月的增量销量排名较差。 
     从2月的增量贡献度看，减量的主要是欧系和韩系车企，丢量的合资企业量较大。1-2月的仍是主力大车企的丢量。 

N.主力车车型的表现 

 

 

     2月的车市销量批发增量较高，主力车型的销量贡献度不大，2月前10名主力车型的销量占比19%，销量贡献度高于年度的17%。15年的前10名主力车型中有宏光、H6和宝骏730、GS4等是自主品牌。 
     2月的车市主要强势车型增量贡献增量基本都是新车。16年2月的减量车型主要是轿车强势车型的调整，合资品牌丢量表现的较突出，美系和韩系的老车下降较大，福克斯等销量同比下降体现了市场的分流特征。 

O.企业走势相对分化 

 

 

     16年1-2月的主力厂家表现与15年反差巨大，上汽五菱一汽丰田和江淮汽车等企业表现较强。尤其是丰田、本田出现明显的高增长现象，自主车企江淮和奇瑞等普遍表现较强。 

P.2月自主厂家厂家销量较好 

 

 

     2月各车系零售同比销量增速差距较大，自主厂家同比增速7%较快，德系零售表现较强，而日系2月同比去年2月增速达到-7%属较弱。德系和韩系相对表现偏保守。 
     2月的批发增速差距也较大，自主品牌的增速在高增速区间，日系2月的增速9%稍低。1-2月的自主品牌和日系的增速18%是较突出，欧美主力车系同比零增长。

 

 

     在15年9月开始的自主品牌提升较大的基础上，16年1月自主增长幅度较强，2月稍有放缓，近几个月的自主品牌结构性增长较强，形成车市的增长龙头特征。 

 

 

     15年自主份额高企主要也是合资的市场表现较差，换购需求不足，自主的新购需求相对较稳，导致自主的表现借助SUV异常超强。16年1-2月的自主份额超强增长仍较强，2月份额达到43.6%的新高点。 

 

 

     日系的近几年的12月走势较强，导致下一年的1-2月相对低迷，15年日系突出，这也是日系的产品根基较深，产品动力改善，SUV新品市场认可度高的结果。16年日系有了15年的低增长的基础，日系表现显得更强。 

Q.厂家库存大幅下降、渠道库存压力缓解 

 

 

     历年1月都是库存降低的局面，2月是库存的波动期，今年2月的库存下降较大。15年的10-12月的渠道库存增长较大，16年减库存也是15年的库存短期增长较快的调整。而减库存的特征也是为未来走势奠定较好基础。 

 

 

     从库存指数看，今年2月末的厂家库存达到0.62个月的销量，今年的厂家库存深度低于去年2月的正常水平。经销商库存上升至2.18个月水平，较前两年的2左右相对正常。由于市场处节后恢复期，市场零售偏低，2月的厂商库存合计是2.8个月，属于历年总体库存较偏高的水平。 
2、3月乘用车走势预期 

     由于16年春节早，3月的车市逐步进入节后的生产活动正常期，经济基本面对车市的影响逐步体现。16年政府应对年初复杂的国内外经济环境果断出手，市场预期逐步稳定，这对车市也是利好的。3月有23个工作日，较15年3月多1天工作日，属于产销大月。而3月末也是逐步到了东部国五实施的起点，经销商需要全面更新国五库存应对未来需求。加之厂家也希望3月高销量实现1季度的开门红走势，大幅好于1-2月的总体水平。 
     1-2月的零售增长8%是稍低于预期，预计3月增速应高于10%，厂家批发表现也有改善，这也是初步印证我们前期提出的16年增速特征：年初低、年中高、年末稳的抛物线增速曲线特征。。 

3、新能源车以奖代补是合理的选择 

     近日国务院常务会议确定进一步支持新能源汽车产业的措施，这坚定了发展新能源产业的信心。其中会议报道中提到以奖代补的新思路，这是政策纠偏市场的合理选择。发展新能源的措施从动力电池和新能源车产品等多层次提出鼓励和改善措施，这对前期新能源补贴偏重以电池容量为单一指标的补贴思路更完善。新能源电池是综合的产业体系，电池技术突破的技术复杂性有自身的规律，需要电池企业更注重技术提升，未来如果实现以奖代补，电池补贴更多投入在产品提升的技术攻关支持上，通过设定综合的电池容量密度、充放电次数、成本降低速度等性价比提升指标体系予以考核奖励。这样对改善乘用车底补贴客车电池强补贴的现状，对实现十三五的新能源车发展与财政支持的力度，都能实现更好的平衡，有利于新能源车产业的可持续发展。 

4、东部国五的实施需要打破限迁的问题 

     根据中国汽车流通协会的统计：目前全国已有95%的地级城市实行了二手车限迁的排放门槛措施，其中国五标准以上12个城市, 国四标准以上261个城市，国四以上城市共占全国地级市的80%强。这已导致车源丰富的一、二线城市中8年以上老旧二手车无法正常落户，严重制约了二手车的流通，损害了消费者权益。 
     4月东部地区实施国五排放标准后，部分地区可能同步抬高二手车迁入门槛，国四排放标准的二手车型的限迁问题可能进一步突出。由于限迁政策阻断了外地车型的流通，则有可能会导致各地二手车经营品种狭窄、二手现车的车源不均衡的流通不畅问题，这也必然导致二手车的低收低卖现象，损害消费者利益，也同时必将影响东部地区的乘用车换购消费升级进程。 
     此次政府工作报告提出破除抑制消费的政策性障碍，如果相关反垄断政策落实，有利于防止国四排放二手车流通即将出现的风险，实现换购消费升级加速的好事。期待尽早通过中央的反垄断立法明确破除二手车限迁壁垒，推动新车与二手车的协同发展。 

5、二手车税费改革有利于4S店更好服务消费者 

     中国汽车流通协会多年来持续推动的二手车增值税改革和二手车临时产权登记制度改革据说今年有望实现，这是打破流通领域体制机制约束的重大举措，有利于二手车的业态由中介交易向4S店增值服务转化，有望使4S店经销商成为二手车经营主体。由于二手车收入可以计入营业收入，整备二手车所用材料也会计入增值税抵扣，为提高消费信心和增加二手车销售收入，经销商会提供二手车的保修、延保等服务，延伸了经销商业务链。经销商通过收购、整备、销售二手车将会开辟新的利润来源。目前整车企业努力推进二手车的品牌建设，品牌4S店集团的信誉度高，二手车收售的增值潜力大，由此推动4S店的业态综合竞争力将进一步提升。相信相关政策落实后将形成品牌经销商和消费者都受益的良性循环，有效的推动二手车的爆发式增长，对新车销售和经济增长都有很好的促进。 

6、16年的车企盈利仍有改善空间 

     根据国家统计局的工业企业效益数据分析，15年整车企业的盈利达到3432亿元，相对14年出现-1%的下滑，这其中的生产季节性不均衡加剧是重要因素之一。尤其是合资企业15年利润1961亿元同比14年下降9%，15年合资企业销售利润率仅有10.4%，相对14年的11.7%下降1.3个百分点。我们根据产销综合分析认为，3季度整车企业为缓解渠道库存压力进行的生产调整带来的利润损失较大。渠道库存是产销不均衡下的蓄水池，历年的淡季不淡的生产节奏有利于稳定利润。15年6-7月的市场零售下滑，在悲观预期下的15年3季度的合资企业生产同比14年3季度下降11.5% ，3季度的生产占全年的比重仅有20.8%（14年24.2%），3季度的产能利用率的异常偏低导致3季度销售利润率仅有8.2%，而14年3季度销售利润率是10.1%。同时16年春节前后的热销车型库存不足的问题也与15年3季度的生产超调有关。目前看16年初的厂商库存处于相对低位，如果能确保今年夏季的生产相对平稳，16年的整车企业盈利仍有改善的空间。 

7、整车企业经济运行态势分化 

A、整车行业总体状态 

 

 

     由于国家统计局的行业经济运行的总体数据发布要晚一个多月，因此我们本月只能进行隔月的月度跟踪汽车整车总体运行状态。国家统计局统计的14年的主营业务收入3.4万亿元，增长12%，而成本增长11%，生产运营处于较好水平。但15年的1-12月的收入增长2%，成本增长4%，利润增减-6%，总体看汽车整车行业的利润表现下滑较大，其中的税收2440亿元增长，出现小幅增长。而汽车销售利润率10%的下滑是极其剧烈的。 

B、合资整车企业运营分析 

 

 

     合资整车企业14年的表现很突出，销售收入增长13%，利润增长20%，但相对于13年销售利润增长明显放缓。15年的合资企业的成本增长4%，收入增长-1%，暂时性利润大幅下滑11%。而财务费用和管理费用也是增长较大。但营业费用大幅减少16%。 

C、内资整车企业总体运行状态 

 

 

     14年的内资整车行业的销售收入达到15709亿元，同比增长11%。而14年的内资企业利润表现也明显改善，利润1527亿元，较13年增幅20%。 
     15年1-12月内资企业的收入和成本均负增长，利润同比增1%。内资企业的增值税缴税改善，体现了商用车企业的走势恢复。 

二、2016年汽车工业走势 

1.2016年汽车产量平稳增长 

 

 

     根据统计局数据。2016年1-2月，全国汽车生产413万辆，相比2015年微增5%，其中，轿车产量176万台，同比增速-12%。 

 

 

     16年1-2月汽车日均产量6.9万台，同比增长5.3%,增速好於15年1-2月的4.6%的表現。 

 

 

     16年1-2月轿车日均产量2.9万台，同比增长-12.3%,增速差於15年1-2月的1.6%的表現。 

2.汽车增加值相对低位 

 

 

     2016年1-2月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.4 %，比2015年12月份回落0.5个百分点。分行业看，1-2月份，41个大类行业中有35个行业增加值保持同比增长。其中，汽车制造业增长8.1%。16年汽车增加值数据没有公布，从月度增速看的16年1-2月属于历年的低点水平，仅好于春节偏早的12年。 

3.汽车投资力度较强 

 

 

     2016年1-2月，全国固定资产投资（不含农户）38008亿元，同比名义增长10.2%。第二产业中，工业投资13774亿元，同比增长7.1%；其中，采矿业投资390亿元，下降29.5%；制造业投资11663亿元，增长7.5%；其中汽车行业投资增长13.9%，也是出于各行业中相对高位。 
     汽车行业的投资高增长与前期的严控产能扩张下的投资逐步释放有关。近期的合资品牌的产能扩张项目在经济低迷中更容易获得审批，实现逆周期平衡投资总体增速。 

4.汽车各品种产量分化 

 

 

     16年1-2月汽车产量412.6万台，增长5.3%。由于春节因素的乘用车市场总体表现较弱，其中轿车1-2月生产176万台，增长-12%。SUV表现超强，达到123万台。。 
     16年国家统计局的统计亮点是增加了新能源车的统计。1-2月新能源汽车生产5.1万，增76%。这也是很重要的全口径指标，毕竟汽车企业在国家统计局整车类有380家，属于经济指标中最全的。但整车合格证也是从生产量上的权威数据，数据多了更有利于分析。 

5.汽车消费起步偏低 

 

 

     16年1-2月汽车消费额5821亿元，同比增长5.4%。从1-2月的历年对比看，今年汽车的消费增速5.4%总体是偏低的，最差的13年1-2月也有6.9%。由于15年4季度的消费回升较好，尤其是新能源车的单价高，数量大，促进年末消费后，1-2月的消费偏低。 

6.2016年汽车增速微放缓 

 

 

     图表 1汽车05-2016年表现对比分析  单位  万台，% 
     根据中国汽车工业协会数据，15年汽车总计销量2460万台，累计增速5%；16年1-2月汽车总计销量409万台，同比增长4%。从2月对比看的增速是与13年2月一致的，而相对15年2月下降2万台，同比和环比下降较大。 

7.2016年汽车二手车销量平稳增长 

 

 

     图表 2汽车05-2016年二手车表现对比分析  单位  万台，% 
     根据中国汽车流通协会数据。2015年1-12月，全国二手车市场累计交易量941.71万辆，相比2014年微增2.32%，累计交易额5535.40亿元；其中，12月当月交易量为101.68万辆，环比上升20.13%；12月当月交易额为611.19亿元， 环比上升21.51%。 

8.国内狭义乘用车销量走势 

 

 

     根据乘联会数据， 2016年1-2月全国狭义乘用车市场累计零售360万辆，相比上年同期增长9%，其中轿车销量188万台同比增长-9%。2月当月零售132万台，同比增长-1%，其中轿车下滑-18%。 
9.中国汽车进出口走势进口车反差较大 

 

 

     根据全国海关统计，15年进口车的波动远大于出口市场，今年的进口受伤就很严重。根据全国海关统计，2015年1-12月的中国汽车累计进口110万台，累计增速-23%。总体看今年的进出口累计增速走势均有下滑，进口增速下滑到-23%，出口下降到-20%，均较为严峻。 

10.汽车整车进口月度走势 

 

 

     11年进口受到日本地震影响，出现2季度大幅跳水的走势，随后12年的进口创出新高，在12年9月开始的日系进口车出现剧烈的调整，因此13年的9月就出现增速暴增的局面，一直延续暴增局面到14年7月。14年3季度后的进口处于高位回落趋势，15年进口出现高基数的低迷，15年2季度的进口受到国内经济疲软而进一步下行低迷。3季度的进口受到天津港的爆炸影响较大， 9月进口反弹，12月的进口增长也较猛。 

11.今年逐月出口车销量增速乏力 

 

 

     从月度走势看，前两年的出口仍呈现季节性特征，呈现夏季走高过山车的见顶回落走势特征，但15年车市出口开局就出现高位下滑的局面。14年尚有走强向上的趋势。15年的上半年出口量低迷，且3季度在6-7万间徘徊，历年常见的夏季创出年度新高的现象没有出现。随后的15年4季度下滑加速，已经低于10年的出口水平。
三、汽车行业环境分析 

1、宏观经济环境 

1、英国智库下调2016年全球经济增速至3.2%。 

     英国智库全国经济与社会研究所(NIESR)预计今年全球国内生产总值(GDP)增幅为3.2%，比去年11月份给出的预测值3.4%有所下调。今年美国、中国、日本、欧元区和印度的经济增速分别为2.5%、6.5%、0.7%、1.5%和7.3%；明年分别为2.7%、6.3%、1.2%、1.9%和7.8%。报告强调了几项风险：第一，原油以及其他大宗商品价格走低所带来的冲击，其会削弱各国的通胀压力，使其远离通胀率目标，甚至短期内出现通缩可能。目前看来，油价与其他大宗商品价格的走低更多由供给面决定，但也不能忽视如中国经济下滑所导致的需求减少等因素；第二，近期股市下行的趋势或会持续，这会减弱投资者信心，导致家庭财富缩水和企业融资成本上升；第三，美国加息会进一步促使资金从新兴市场流出，增加后者的经济政策实施难度，而且美元升值也会使得其他国家的美元负债担子加重；第四，就区域经济而言，各界对欧盟成员国的外部移民和劳动力融合程度表示出担忧，这或会给欧洲宏观经济带来深远影响。 
     渣打银行：预计2016年中国GDP增长或达6.8%。 
     渣打银行全球研究团队发布报告对2016中国经济做出全面展望，报告表示，过剩产能逐步消化导致产出损失在所难免，但决策层或难接受经济增长低于6.5%，预测2016年在更为宽松的财政政策作用下，GDP增长或达6.8%，且经济下行风险和上行潜力并存。人民币贸易加权汇率或将保持平稳，人民币对美元汇率走势或随美元强/弱而相应变化。资本流出压力较大背景下，预计资本项目开放或被暂时搁置。供给侧改革或将聚焦于放松管制、降低税负和逐步去产能。　 
     渣打银行预计未来几年中国经济增长将维持在6.5%以上，逐步实现经济再平衡并平稳有序地削减过剩产能。欲实现2016年6.5%以上的增长目标，政策支持必不可少，预计财政政策将名副其实地转向更加积极。预计2016年政府预算赤字率将由2015年估测值2.7%扩大到3.3%(约合2.4万亿元)。预计2016年人民银行将下调存款准备金率4-5次(共计降准2.0-2.5个百分点)以确保市场流动性充足。。 
     高盛：中国经济放缓 溢出效应有限。 
     中国经济增速放缓对全球经济特别是美欧发达经济体经济的溢出效应有限，预计今年中国经济增速为6.4%，2017年为6.3%，继续保持在高速轨道上。一方面，美欧发达经济体对中国的贸易敞口有限，对中国出口占其GDP比例相对不高；另一方面，中国同美欧金融体系之间的关联度也较弱。从贸易和金融两个主要传导渠道来看，中国经济放缓的溢出效应有限。 
     新出生人口8年来首次下降 专家称人口结构出现新变化。 
     国家统计局日前公布统计数字显示，2015年全国出生人口为1655万，比2014年小幅减少32万。一孩生育减少85万左右，二孩生育增加45万左右。从2008年以来，年度出生人数一直保持上升趋势，从1592万逐渐上升至2014年的1687万。而2015年出生人数反而出现了下降。由于生育旺盛期妇女人数的大量减少，我国出生人数出现了回落。2015年，15岁至49岁育龄妇女比2014年下降528万人，其中，20岁至29岁育龄妇女下降了150万人。 
     国务院：发布加强城市规划意见 
     2月21日，《中共中央国务院关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》发布，其针对城市规划存在的问题，明确了城市规划定位，提出了城市规划的总体目标，为我国“十三五”乃至更长时间城市发展勾画出清晰的“路线图”。《意见》提出几个要点：（1）要实施城市节能工程；（2）要大力推进棚改安居；（3）要建设地下综合管廊；（4）要优先发展公共交通；（5）要推进海绵城市建设；（6）要推进污水大气治理；（7）要加强垃圾综合治理等。

2、汽车行业政策动态 

     国务院：以奖代补发展动力电池 
     2月24日，在由国务院总理李克强主持召开的国务院常务会议上，“确定进一步支持新能源汽车产业的措施，以结构优化推动绿色发展”作为首项议题，而提出的五项决议也直指到新能源汽车发展的各处痛点。国务院提出对动力电池根据性能“以奖代补”，并倡导减免公共充电站的充电服务费。此外、扩大公共用车的新能源比例、“提升新能源汽车的整车品质”和“完善财政补贴政策”也被国务院确定为新能源汽车发展的指导方向。 

     国务院批准北京新能源车总量控制 
     北京近期已举行今年首期小客车摇号。按照新规，新能源车不再摇号直接配置，年内配置总量不超6万，已报请国务院同意。。2月26号上午，北京市示范应用新能源小客车首期共配置了个人指标12,214个，占全年总配置量5.1万的24%；单位指标配置了1,819个，占全年总配置量3,000个的61%。 
     八部委：《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》 
     2月14日，国务院、人民银行、发展改革委、工业和信息化部、财政部、商务部、银监会、证监会、保监会联合印发了《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，从加强货币信贷政策支持，提高资本市场、等六个方面提出了支持工业转型升级、降本增效的具体金融政策措施。另外，《意见》鼓励银行业金融机构在风险可控前提下，适当降低新能源汽车、二手车的贷款首付比例，合理扩大汽车消费信贷，支持新能源汽车生产、消费及相关产业发展。 

     八部委：降低新能源汽车和二手车的贷款首付比例 
     2月14日，国务院、人民银行、发展改革委、工业和信息化部、财政部、商务部、银监会、证监会、保监会联合印发了《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，从加强货币信贷政策支持，提高资本市场、等六个方面提出了支持工业转型升级、降本增效的具体金融政策措施。 
     另外，《意见》鼓励银行业金融机构在风险可控前提下，适当降低新能源汽车、二手车的贷款首付比例，合理扩大汽车消费信贷，支持新能源汽车生产、消费及相关产业发展。 

     财政部：检查新能源汽车骗补 
     2月1日，财政部召开新能源汽车推广应用补助资金专项检查布置视频会议，此举标志着财政部组织的新能源汽车推广应用补助资金专项检查正式开始，旨在规范新能源汽车推广应用补助资金管理使用和严肃财经纪律，坚决打击各类骗补和寻租行为，促进新能源汽车产业健康、可持续发展。据财政部监督检查局有关负责同志在会上指出，这次检查财政部将组织全国35个专员办检查北京、上海、江苏等25个省市，覆盖2013-2015年度获得中央财政补助资金支持的全部90家新能源汽车生产企业，延伸部分购买使用新能源汽车的企事业单位以及地方政府相关部门。 
     
     第二批新能源汽车推荐目录公布 
     2月29日，工信部公布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录》（第2批），共466款车型进入此目录，多家上市公司旗下新能源汽车车型入围。 
     在纯电动轿车/乘用车方面，比亚迪、长安汽车、力帆股份等多家上市公司旗下的21个品牌入围。在插电式混合动力轿车/乘用车方面，比亚迪、野马、荣威三个品牌的车型入围。其中，传祺GAC7100SHEVD5增程式混合动力轿车、比亚迪BYD7150WTHEV3和沃尔沃VCC7204C13PHEV混合动力轿车入围。在纯电动客车和混合动力客车方面，上市公司宇通客车和中通客车旗下多款车型入围，比亚迪亦有车型入围。 

     发改委：加大新能源汽车推广和电动汽车基础设施建设 
     发改委3月1日发布关于促进绿色消费的指导意见通知，提出目标到2020年，绿色消费理念成为社会共识，长效机制基本建立，绿色产品市场占有率大幅提高，绿色低碳、文明健康的生活方式和消费模式基本形成。支持发展共享经济，有序发展网络预约拼车、自有车辆租赁。加大新能源汽车推广力度，加快电动汽车充电基础设施建设。2016年公共机构配备更新公务用车中新能源汽车达到30%以上。此外，将抓紧修订节能法、循环经济促进法等法律。 

     工信部：撤销13家车企生产资质 
     3月1日悉，工信部于近日公布了第281批道路机动车辆生产企业及产品目录，值得注意的是，共有13家车企被工信部直接取消了乘用车生产资质，这其中便包括了多年前风光无限的双环汽车。 
     二手车增值税改革今年上半年有望出台 
     二手车增值税由目前的全额2%征收改为按照差额17%征收，流通协会已经向财政部和国家税务总局提出建议，今年上半年有望出台相关政策。 

3、地方政策 

     审计署：北京未完成环保公交车结构调整 
     2月29日，审计署发布了“2015年12月稳增长促改革调结构惠民生防风险政策措施贯彻落实跟踪审计结果公告”。审计发现部分地区未按时完成节能环保方面工作任务，其中北京市2015年公交车结构调整任务未完成。根据《北京市2013-2017年清洁空气行动计划重点任务分解2015年工作措施》要求，北京市2015年应更新2,500辆公交车（其中投入电驱动车1,383辆），并建设与更新电驱动车辆相配套的172个充电桩。 

     北京：或试点电子车牌完善拥堵费技术基础 
     2月22日悉，通过安装电子车牌征收拥堵费这一技术路线，已经获得交通部门的首肯。2016年上半年，有计划在北京进行电子车牌试点。《北京市2013~2017年清洁空气行动计划》指出，北京市交通委、市发改委牵头，会同市环保局等部门根据国家大气污染防治行动计划的要求，研究城市低排放区交通拥堵费征收方案，推广使用智能化车辆电子收费识别系统，引导降低中心城区车辆使用强度。 

四、汽车集团和企业走势 

1、主要汽车集团本月销量与同期的增长分析 

 

 

     图表 6主要汽车集团2016年本月销量同比14年同期增长分析 
     2月的汽车大集团也是表现分化，且自主中小集团相对超强。由于合资企业走势恢复，大集团普遍走势很强，形成上汽、东风的超强增长特征。北汽的走势也是超突出的感觉。2月的东风和北汽回落较大，上汽和广汽的下滑较小，长安冲刺较猛。除了上汽外其他的集团与15年风格相近。 

2、2月主力车企集团的表现均较好 

 

 

     上汽和东风仍是一枝独秀，而一汽和长安、北汽的差距不大，未来走势的竞争加剧。江淮和广汽成为高增长特征。 

3、汽车企业批发销量走势 

 

 

     图表 8汽车企业月度销售走势对比 
     近期汽车主力企业的优势依旧相对明显，2月的上通五菱仍处于领军地位，上海通用环比回升较快，、上海大众、一汽大众主动调整。长安的走势较稳，北京现代与东风日产相近，表现不错。 
     本月从集团角度看的前10车企中六大集团占据10席，车企分化明显，上汽三家，东风两家，长安、北汽、一汽仅有一家，广汽一家，长城回归。上汽三家都是主力企业；东风的东风日产和东风汽车两家，一汽有大众，长安主力是长安福特，长安汽车本月调整；北汽本月有北京现代。本月独立车企长城进入前10，内资企业有东风汽车、长安、长城汽车进入前10。江淮也是表现较强。 

4、狭义乘用车企业产销走势 

 

 

     15年2月的厂家产销竞争仍是较激烈的，走势差异性大，主力厂家全面拉升。三强的主力厂家的2月产量全面收缩；日系的日产等生产相对平稳，形成日系的2月发力的特点。长安的产量稍有收缩。

 

 

     厂家表现分化，主力厂家普遍表现偏弱，中小厂家部分表现较强。16年主力厂家6个环比12月下降，而15年2月的前十中有4个下降，说明去年的12月的冲刺较猛，存量不多。 

5、轻型卡车企业产销分类走势 

 

 

     图表 9轻卡企业产销分类走势 
     15年2月的轻卡主力厂家分化较明显，部分厂家出现同比剧烈下滑的特征。力帆近期走强，江淮和江铃表现较强。长安和长城等也表现不错。但福田等主力企业明显走弱。2月江淮和金杯等企业收缩明显，东风和重汽的轻卡需要年末冲刺增量。 

6、中重型卡车企业产销分类走势 

 

 

     图表 10中重卡企业产销分类走势 
     由于15年政府审批效率下降，项目审批而不开工的较多，近期的中重卡属于休眠期，目前经济也极度不景气。 
16年2月的中重卡基本都是环比15年12月下滑较大的状态，只有一汽相对较好。而15年2月的江淮等冲刺，且14年的年末是高位下滑趋势，，今年的走势稍有改善。 

7、轻型客车企业销售走势 

 

 

     图表 11轻客企业产销分类走势 
     14年的轻客是好日子， 15年轻客走势分化，近期受到政策补贴等的干扰，没有搞电动轻客的主力企业表现较差。上牌状态和厂家销量反差较大，市场复杂。主力企业规范，因此表现较差。 
     16年初的市场低迷时极其正常的深度调整，说明新能源补贴的问题巨大。 

8、大中型客车企业销售走势 

 

 

     由于新能源补贴和春节前客运需求的促进，15年大中客市场赚钱很多，转移量的余地较大，因此16年2月的同比增长很大。宇通和金龙等主力企业走势很好，成为2月同比高增长的典型。这也是主力企业发展新能源车的结果。 
五、狭义乘用车总体分析 

     由于乘用车的范畴较广，而微客的性质更接近商用车，因此我们强调狭义乘用车，也就是轿车+MPV+SUV。为方便称呼，在此下部分简称狭义乘用车为乘用车。 

1、 近年狭义乘用车零售走势